【焦點】物聯網板塊迎利好！誰將成為產值百億、專精特新「小巨人」?

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日期：2021年9月29日 下午5:47作者：砍柴人編輯：lele

秋收冬藏，新一輪扶持新興產業發展的政策來襲，為萬億級物聯網市場埋下希望的種子。

近日，工信部聯合中央網絡安全和信息化委員會辦公室、科學技術部、生態環境部、住房和城鄉建設部、農業農村部、國家衛生健康委員會、國家能源局印發《物聯網新型基礎設施建設三年行動計劃（2021-2023年）》（下稱《行動計劃》），為我國物聯網產業的發展帶來實質性的利好。

第一，四大行動目標，構建物聯網新基建

《行動計劃》行動目標提出，到2023年底，在國内主要城市初步建成物聯網新型基礎設施，社會現代化治理、產業數字化轉型和民生消費升級的基礎更加穩固。

為有效達成目標，《行動計劃》提出四大行動12項重點任務。

——創新能力有所突破。高端傳感器、物聯網芯片、物聯網操作係統、新型短距離通信等關鍵技術水平和市場競爭力顯著提升；物聯網與5G、人工智能、區塊鏈、大數據、IPv6等技術深度融合應用取得產業化突破；物聯網新技術、新產品、新模式不斷湧現。

——產業生態不斷完善。推動10家物聯網企業成長為產值過百億、能帶動中小企業融通發展的龍頭企業；支持發展一批專精特新「小巨人」企業；培育若幹國家物聯網新型工業化產業示範基地，帶動物聯網產業加速向規模化、集約化、高價值發展。

——應用規模持續擴大。在智慧城市、數字鄉村、智能交通、智慧農業、智能製造、智能建造、智慧家居等重點領域，加快部署感知終端、網絡和平台，形成一批基於自主創新技術產品、具有大規模推廣價值的行業解決方案，有力支撐新型基礎設施建設；推進IPv6在物聯網領域的大規模應用；物聯網連接數突破20億。

——支撐體係更加健全。完善物聯網標準體係，完成40項以上國家標準或行業標準制修訂；建立面向網絡安全、數據安全、個人信息保護的物聯網安全保障體係；建設試驗檢測、知識產權服務、科技成果轉化、人才培養等公共服務平台。

《行動計劃》出台代表國家高度重視物聯網新基建發展，國家「十四五」規劃綱要提出推動物聯網全面發展，將物聯網納入7大數字經濟重點產業，並對物聯網接入能力、重點領域應用等作出部署。

西南證券認為，《行動計劃》為未來三年的物聯網發展指出建設方向，提出量化要求，並明確物聯網的新基建屬性，將促進物聯網產業鏈高效發展。物聯網產業鏈將維持高景氣，持續看好物聯網、車聯網等相關標的。

第二，產業鏈欣欣向榮，傳感器芯片依賴進口

「十三五」以來，工信部通過加強政策引導、啓動基地建設、加速應用落地等措施大力推進物聯網產業發展，取得積極成效。

從Wind提供的物聯網產業鏈全景圖看，我國物聯網產業鏈日趨完善，上遊技術、下遊應用齊齊發力，連接數不斷增長。

整體來看，物聯網產業鏈由感知層（傳感器、芯片）、網絡層（通信模組、通信網絡）、平台層（操作係統、開放式雲平台各類管理和賦能平台）、應用層（智能硬件、集成應用等移動互聯、汽車網聯和萬物智聯）構成。

在上述產業鏈的每一個環節都有不少特色企業，例如，芯片領域代表企業有中興通訊、北鬥星通；傳感器領域有海康威視、移為通信；通信模組有紫光股份、移遠通信；通信網絡領域三大電信巨頭自不必說，還有擅長通信設備的華為、烽火通信等；開放式雲平台有阿里、百度、騰訊等；智能硬件領域有小米科技、海爾智家等，集成應用則有三六零、四維圖新等。

萬物互聯成為全球網絡未來發展的重要方向，根據GMSA預測，2025年全球物聯網產業規模達1.1萬億美元，其中IDC預計中國物聯網支出佔全球比重將達到26.7％（約3000億美元），位居全球首位。

萬億市場前景的確非常有吸引力，但從物聯網發展的三階段「連接—感知—智能」看，中信建投認為，物聯網發展仍處於連接數快速增長的第一階段。目前，物聯網部分核心技術仍在開發測試階段，離技術成熟應用、物物之間廣泛網絡連接的目標還存在一定差距。

在當前發展階段，物聯網智能感知技術仍是難點，例如物聯網的神經末梢傳感器國產化缺口巨大。中信證券研報顯示，目前我國傳感器已形成完整產業體係，中低端傳感器基本能滿足市場需求，但在高端領域與世界領先水平仍存在一定差距。據工信部數據，2017年我國中高端傳感器進口比例達80%，至今敏感元件與傳感器仍大約60%依賴進口，核心芯片更是80%以上依賴進口。

以MEMS傳感器為例，我國消耗了全球四分之一的MEMS器件，但市場份額排名前十的公司均為海外公司。

傳感器國產替代空間超千億。國内公司正從個别傳感器領域不斷突破，進入細分領域前列。太平洋證券研報指出，從芯片到模組，我國均已實現自主，2020年全年蜂窩物聯網總出貨量約為2.65億片。排名前6的模組廠商基本上佔據了全球市場份額60%以上；其中，移遠、廣和通、日海佔據前六廠商的3個席位，2020年全年移遠模組出貨量超1億片。

國產技術的發展將逐漸降低進口依賴，中信證券認為，傳感器實現完全國產化，整體將釋放1000+億市場空間。

第三，概念股表現平靜，「大廠」已經提前埋伏

物聯網政策再加碼，二級市場概念股表現「相對平靜」。

Wind 物聯網概念股中，市值排名前五的分别是海康威視、海爾智家、中興通訊、歌爾股份、中國聯通，市值均超過千億元。9月28日收盤漲幅排名靠前的企業有鵬博士、華工科技、海爾智家、移為通信、拓邦股份。

在物聯網概念股中，不少還是芯片、半導體、科技等領域的當紅炸子雞以及互聯網巨頭等，都是各自賽道的拔尖的龍頭，例如阿里、京東、百度、騰訊、士蘭微等，龍頭還是那些龍頭，都是熟悉的老面孔。

這些龍頭企業本身就身處多個熱門賽道，最近都比較有話題性，例如淘寶App接入銀聯雲閃付，阿里旗下餓了麽、優酷等多款應用接入微信支付功能，同時，淘特、閑魚、盒馬等App也已申請接入微信支付，正在等待微信審核通過。

多個賽道交織，不缺乏新聞，巨頭們的股價就更容易隨著話題的發酵走向不同的市場表現。

其次又逢七天國慶長假前夕，市場大概率以休整為主，情緒表現不明顯。

其實縱觀物聯網概念股，2021年上半年大都取得不錯收益。營收增速較快的企業有北京君正、移為通信、歌爾股份、士蘭微、拓邦股份，增幅分别約為558%、117%、94%、94%、82%；歸母淨利潤增速較大的分别是北京君正、士蘭微、百度、賽微電子、星網銳捷，分别同比增長約30倍、13倍、6倍、5倍、3倍。

小結

物聯網的概念提出約20年，但對普羅大眾來說，關注的焦點可能更多還是在終端應用領域，如車聯網、工業物聯網、智慧城市物聯網、智慧家庭物聯網等。

其實物聯網是一個很大的概念，從上遊的傳感器芯片，到下遊的應用，貫穿整個環節的是一張巨大的產業鏈，每一個環節都很重要，尤其是上遊的技術創新、通信發展，對下遊應用市場有更多拉動作用。產業鏈各細分領域的企業要不斷技術創新、相互協作才能構建起龐大的物聯網產業。

中信建投認為，物聯網幾乎可以應用在所有B端傳統製造、服務業中提升效率，也可以面向C端提升用戶生活質量。物聯網的社會價值和重要性得到廣泛認同，隨著大數據、AI、5G、雲計算技術的發展，下遊應用需求將井噴式爆發，疊加政策的加碼和引導，為孵化更多高新、綠色、產值過百億的企業，以及專精特新「小巨人」企業提供市場基礎。