「汽車強國」15年藍圖重磅發佈 行業景氣度回升汽車股持續火爆

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日期：2020年11月5日 下午2:40作者：毛莉編輯：彭尚京

疫情陰霾過後，國内汽車市場的確以較快的速度恢復，尤其是進入下半年以來，汽車銷量幾乎是全面回升。隨著疫後經濟復蘇和消費者購車熱情持續高漲，在政策支持以及「金九銀十」消費旺季在經銷商促銷優惠活動的加持刺激下，最近汽車市場又迎來新的一波熱度。

今年第三季度，國内車市也展現出比二季度更強勁的回暖態勢。據中汽協數據顯示，2020年1-9月，汽車製造業完成營業收入56013.1億元，同比增長0.5%，結束了1-8月下降趨勢，佔規模以上工業企業營業收入總額的7.6%。進入9月，汽車市場恢復形勢繼續向好，當月產銷保持增長。新能源汽車9月產銷分别完成13.6萬輛和13.8萬輛，同比分别增長48.0%和67.7%。乘聯會數據也顯示，1-9月自主品牌乘用車市場佔比為36.4%，較上年同期下降2.4%。受宏觀經濟影響，低價車型市場下滑較大，雖自主品牌市場份額有所萎縮，但長城、長安、吉利等頭部品牌表現突出。

從目前迹象來看，我國新能源汽車已逐漸走出低谷，汽車整車市場也顯示了行業高景氣度。在10月底剛剛結束的三季報中，長安汽車、比亞迪、江淮汽車等車企的營收明顯增加，最多的增幅甚至超過40%。廣汽集團、上汽集團等車企的淨利潤也有明顯改善，長安汽車同比已實現扭虧為盈。汽車行業整體體現了超預期的銷量恢復、超預期的利潤率彈性，三季報淨利潤同比增長47.71%，表現亮眼，三季報確認迎來汽車行業盈利拐點。

「汽車強國」15年藍圖重磅發佈

今年以來，新能源汽車經過調整後已重回正增長區間，且增幅顯著優於行業。11月2日晚間，國務院更是發佈了一份重磅文件《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035年)》，公佈了我國「汽車強國」的15年藍圖。這對於新能源汽車行業來說，無疑是一超級大利好。

《規劃》文件指，要落實新能源汽車相關稅收優惠政策，優化分類交通管理及金融服務等措施。推動充換電、加氫等基礎設施科學佈局、加快建設，對作為公共設施的充電樁建設給予財政支持，助力新能源汽車產業的發展。

發展願景方面，據規劃提出，到2025年，我國新能源汽車市場競爭力明顯增強，動力電池、驅動電機、車用操作系統等關鍵技術取得重大突破，安全水平全面提升。純電動乘用車新車平均電耗降至12.0千瓦時/百公里，新能源汽車新車銷售量達到汽車新車銷售總量的20%左右，高度自動駕駛汽車實現限定區域和特定場景商業化應用，充換電服務便利性顯著提高。

值得注意的是，由於《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035年)》強調了技術的重要性，提出「加大關鍵技術攻關，推動產業深度融合」。這使得新能源汽車產業鏈條上的技術型企業，也將大大受益。

新能源汽車持續受到青睐

數據顯示，10月份多家新能源汽車品牌銷量創歷史新高。其中，理想ONE交付3692輛，連續三個月刷新單月交付量紀錄；小鵬汽車單月總交付量達到3040輛，同比增長超200%。值得一提的是，蔚來最新發佈的2020年10月的交付數據顯示，10月共交付新車5055台，創品牌單月交付數新高，同比翻番，並自今年3月以來連續第8個月實現同比增長。這是蔚來月度交付數首次突破5000台。

從全球來看，今年以來，新能源汽車產業鏈都在備受市場追捧。作為全球電動汽車龍頭，特斯拉股價今年持續大漲，年内累計最大漲幅超過400%。從2019年第三季度開始，特斯拉已經連續5個季度實現盈利。

據市場消息，比如在上海地區，特斯拉、蔚來、理想等多個新能源車品牌的店鋪里，從早到晚客流絡繹不絕，據有關銷售員表示，10月份以來，看車試駕的顧客比9月份增加了一倍，而在週末平均一天可以賣出30輛新能源車。消費者普遍表示，買新能源車主要還是因為可以免費獲得上海本地牌照，此外，新能源車體驗好也是重要原因。

汽車板塊持續火熱暴漲

汽車行業的持續向好，疊加消息面上政策的刺激，這令國内造車新勢力上市車企股價表現普遍強勢。在美上市的中概股新能源車板塊暴漲相迎，11月2日，理想汽車當天收漲13.44%，小牛電動漲9.21%，小鵬汽車漲7%；蔚來收漲近9%，其年内股價上漲超過600%，目前市值突破400億美元。11月4日，隔夜美股中蔚來汽車再度漲大6.23%，理想汽車漲5.24%，小鵬汽車飙漲23.32%報27.39美元，其10月單月總交付量達到3040輛，同比增長超200%。

此外，一向被譽為「聰明錢」的北上資金在A股市場中也沒有閑著，外資成為近日買入A股汽車板塊的重要主力之一。11月2日，江鈴汽車(000550-CN)再度漲停實現近4日3板。從公開的資金迹象來看，10月29日起，深股通已經連續多日登榜江鈴汽車龍虎榜單。11月2日，龍虎榜顯示，深股通大舉買入4352萬元，賣出2562萬元，此外，中國銀河紹興營業部也買入1994萬元。據江鈴汽車當晚披露10月產銷情況，10月銷量達到3.4萬輛同比大增25.72%，表明繼前三季度之後，第四季度開局延續了此前良好的經營狀況。另外，深股通資金2日還大幅買入了中國重汽(000951-CN)，買入金額逼近8000萬元。與此同時，機構專用賬戶也大舉買入中國重汽，成為該公司股價當天封上漲停的重要貢獻者。

11月3日，汽車板塊稍稍休整，北上資金淨賣出方面，汽車板塊排名居前，其中電池龍頭寧德時代(300765-CN)成為資金大幅賣出的重要標的。但僅僅僅沉寂一天後，汽車板塊再度火熱。11月4日，金龍汽車(600686-CN)、宇通客車(600066-CN)、江淮汽車(600418-CN)等漲停，其他個股也均有不小的漲幅，可謂是十分強勢。其中，長城汽車(601633-CN)更是一度大漲近9%，股價創下歷史新高，最終長城汽車收漲7.86%，報27.72元/股。該股7月以來，4個月内長城汽車漲幅已經超260%。

市場分析認為，乘用車Q3整體營收實現了9%的增長、淨利增幅則達到64%。同時，零部件在Q3按中值法也實現了營收22%、淨利33%的增幅。考慮2021年春節較晚，預計Q4乘用車批發同比繼續增長。2021年考慮經濟恢復帶動中低端需求恢復，換購峰帶動中高端需求加速釋放，行業景氣繼續向上，景氣度維持至少一年，車企及零部件盈利改善料也將持續。展望未來，這一輪汽車復蘇空間和時間都很可觀，預計後續隨著月度數據和季度業績出來，汽車板塊將進一步顯著跑赢大盤。

比亞迪、寧德時代等股價再創歷史新高

11月4日，乘聯會最新數據顯示，10月一至五週乘用車日均零售是5.7萬輛，同比增長10%，環比9月同期銷量增長1%，全月總體表現較強。另外，作為新能源汽車產業鏈上代表企業比亞迪(002594-CN)昨晚亦對外公佈10月銷量顯示，今年10月，比亞迪共銷售汽車47732輛。其中新能源汽車銷量達23217輛，去年同期為12567輛，同比增長約84.75%。顯然二級市場資金對此另眼相看，比亞迪股價近日屢創新高，AB股最新市值已經超過3000億元，已超過汽車行業「老大哥」上汽集團。

受益於行業景氣持續升溫，11月5日，汽車產業鏈板塊延續火爆行情活躍拉升，截止午間收盤，金龍汽車(600686-CN)二連板漲停，光啓技術(002625-CN)、小康股份(601127-CN)、中馬轉動(603767-CN)漲停，松原股份(300893-CN)觸及漲停，孚能科技(688567-CN)、中通客車(000957-CN)、廣匯汽車(600297-CN)漲等多股大漲超6%，北汽藍谷(600733-CN)、上汽集團(600104-CN)亦大漲超5%。

此外，比亞迪目前最新漲5.86%股價再創新高，報177.88元。與此同時，創業板首次出現了市值超過6000億元的公司，寧德時代(300765-CN)股價亦持續創歷史新高今日盤中最高價見268元，現漲3.64%報264.84元，目前該股以約6170億元的市值排創業板第一，而且已經超越了美的集團等主板白馬。