【焦點】傳媒板塊上演漲停潮！賀歲檔來臨，影視傳媒股復甦可期?

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日期：2021年12月31日 上午11:06編輯：lala

近期，傳媒板塊成為了二級市場上最靓的「仔」！

12月30日，傳媒板塊再度走強，板塊指數大漲4.91%，成交額為485.5億元，換手率為3.86%。

個股方面，讀客文化（301025.SZ）、迅遊科技（300467.SZ）、浙文互聯（600986. SH）、恺英網絡（002517.SZ）電廣傳媒（000917. SZ）、華媒控股（000607.SZ）、慈文傳媒（002343.SZ）等20股封上漲停板；新媒股份（300770.SZ）、盛天網絡（300494.SZ）、星輝娛樂（300494.SZ）、芒果超媒（300413.SZ）等紛紛跟漲。

值得一提的是，受疫情持續影響，疊加政策監管趨嚴與紅利減退，今年傳媒板塊陷入較長時間的低位徘徊狀態。但自從11月以來，傳媒板塊持續震蕩上行，同花順數據顯示，近一個月傳媒板塊漲幅已達15.88%，近一季度漲幅達25.69%。

跌了大半年的傳媒板塊，終於有了反彈的氣色。那麽，是什麽原因推動此輪傳媒概念股集體上漲？

對此，眾多機構分析出了其中的種種原因。

01賀歲檔來臨，影視行業市場可期

受疫情影響，近兩年國内電影行業嚴重受創，二級市場也持續低迷。據行業數據顯示，2020年觀影人次為5.48億，營收僅204.17億元，同比下降68.2%。

在經歷了疫情陰霾後，隨著疫情防控進入穩定期，電影行業也在悄然復甦。貓眼大數據顯示，截至12月22日，中國電影2021年票房已達到459億元，觀影人數達11.22億人次。今年的爆款《長津湖》更是以57.65億元的票房成績，登頂2021年全球票房榜，刷新影史多項記錄。

值得一提的是，春節檔作為每年最受矚目的檔期，對於觀察影視行業的景氣情況意義重大。

2021年即將落下帷幕，賀歲檔電影已紮堆上線。燈塔專業版數據顯示，今年賀歲檔共上映影片54部，截至12月28日，已取得票房21.63億元。

12月29日，國家電影局官網發佈的《關於做好2022年元旦春節期間電影院疫情防控和安全生產等工作的通知》指出，2022年元旦、春節將至，一大批優秀影片即將在全國影院上映，在豐富人民群眾節日文化生活的同時，也將極大助力電影行業復蘇和發展。

國海證券認為，疫情後需求端由於出行消費習慣改變，觀眾檔期觀影意願明顯增加，供給端優質影片傾向於檔期上映，雙向影響下核心檔期票房較疫情前表現明顯更好。2021年春節/五一/國慶檔期票房均創同期歷史票房記錄，合計127.5億元。元旦、春節檔期化排片及觀影行情依然值得期待。

中泰證券表示，2021年觀眾觀影需求進一步回暖，對於優質内容影片消費需求高，檔期票房集中趨勢明顯，投資者可重點關注優質影片票房及院線公司表現。

與此同時，近日影視行業也迎來了政策利好。12月15日，中國網絡視聽節目服務協會發佈的《網絡短視頻内容審核標準細則(2021)》明確叫停短視頻平台「二次創作」。政策的支持無疑給「版權劇」創作注入一劑強心針，同時也利好眾多影視傳媒公司及長視頻平台的創作。

02元宇宙熱潮，帶火傳媒板塊？

另外，市場還有一種觀點認為，隨著「元宇宙」的概念火熱，該板塊持續發酵帶火了整個傳媒板塊。

值得一提的是，隨著部分公眾偶像人設破滅，打造「虛擬偶像」越來越受市場的青睐。近期，抖音「元宇宙虛擬偶像」柳夜熙，憑借一條短視頻，不到兩天的時間便吸粉150萬，引發了廣泛關注。

中航證券指出，「元宇宙」的底層技術架構包含網絡環境、虛實界面、數據處理、認證機制、内容生產等多個層面。以目前的技術成熟程度，中航證券認為最快落地的應用是遊戲、虛擬人和影視等行業。

銀河基金股票投資經理也表示，「元宇宙」會為娛樂、社交、生活平台的發展帶來創新，對原有互聯網平台可能也會有所影響。從行業角度來看，「元宇宙」會帶動通信、芯片和雲計算、工業元宇宙、區塊鏈技術、影視等產業發展。

此外，近日，備受矚目的上海市委經濟工作會議也向外界釋放了「元宇宙」的利好信號。會議指出，將引導企業加緊研究未來虛擬世界與現實社會相交互的重要平台，適時佈局切入。

不過，也有較理性的投資者表示，「元宇宙」概念仍處於發展初期，以「元宇宙」為代表的新題材，未來能否長期跟蹤，還需要時間的檢驗。

結語

展望後市，浙商證券表示，2022年看好傳媒板塊的兩條投資主線：

一是在強内容監管下内容供給出現部分短缺現象，内容有望在2022年迎來集中釋放。建議關注院線、長視頻等渠道端重視競爭格局變化及内容供給復蘇。

二是重視元宇宙虛擬人投資機會，建議關注虛擬人直播、虛擬偶像、虛擬品牌形象、虛擬空間等方向。

渤海證券表示，目前文化傳媒行業整體基本面處於底部持續回升的階段，尤其是文化娛樂和廣告營銷兩個子行業具有較強穩健的成長能力。内容題材方面，建議關注元宇宙題材利好及估值回調至相對低位的手遊行業龍頭企業。