【數據說話】動力電池8月裝機量：寧德時代與比亞迪市佔率再提升，國軒高科挺進TOP3！

原創

日期：2021年9月13日 下午8:16作者：慧澤李編輯：lala

當下新能源汽車的命運可以拆分為兩半，一半是電動化，一半是智能化。電動化指的正是以動力電池為載體的能源驅動技術路徑，它的使用性能與成本關乎著新能源汽車取代傳統燃油車的進程。

2021年9月10日，中國汽車動力電池產業創新聯盟發佈了2021年8月份動力電池月度數據。

01整體產銷量數據分析

產量方面，2021年8月，我國動力電池產量共計19.5GWh，同比增長161.7%，環比增長12.3%。其中磷酸鐵鋰電池產量11.1GWh，佔總產量56.9%，同比增長268.2%，環比增長18.8%；三元電池產量8.4GWh，佔總產量42.9%，同比增長91.5%，環比增長4.8%。

7月份的產量數據顯示，磷酸鐵鋰電池已經超過三元電池7.8個百分點，8月份已經超過14個百分點，二者在產量上的差距在放大。

根據中國汽車動力電池產業創新聯盟披露的數據，2019-2021年近三年國内動力電池產量數據如下：

從上表可以看出，2020年的上半年對動力電池行業來說是個低谷期，低於前一年的2019年，也低於後一年的2021年，主要是新冠疫情的爆發引起的下遊新能源汽車行業的收縮。自2020下半年以來，這種態勢得以逐漸扭轉，產量開始從低迷狀態爬坡。

具體到不同種類的動力電池，根據中國汽車動力電池產業創新聯盟披露的數據，8月份的當月以及累計產量情況如下表所示：

早在2021年5月份，國内磷酸鐵鋰電池產量創新高，並在當月首次超過三元鋰電池，而且1-5月的累計產量首次超越三元鋰電池，在以後的6、7、8月份依然如此。

要知道，在2018-2020年，國内三元電池的年產量是反超磷酸鐵鋰電池的，到了2021年，從1-8月的累計產量來看，磷酸鐵鋰電池的產量已經超出三元鋰電池4906MWh，若照這樣的趨勢發展下去，極有可能在2021年整個年度的產量上超越三元鋰電池。

裝車量方面，2021年的7月份，磷酸鐵鋰電池的單月裝車量開始超過三元鋰電池，8月份，磷酸鐵鋰電池的單月裝車量依然是超越三元鋰電池。

8月份，我國動力電池裝車量12.6GWh，同比上升144.9%，環比上升11.2%。其中三磷酸鐵鋰電池共計裝車7.2GWh，同比上升361.8%，環比上升24.4%；三元鋰電池共計裝車5.3GWh，同比上升51.9%,環比下降2.1%。

2019-2021近三年我國動力電池單月度裝車量數據如下表所示：

2019-2021近三年的裝車量數據走勢與產量數據走勢基本吻合。

具體到不同種類的動力電池，根據中國汽車動力電池產業創新聯盟披露的數據，8月份的當月以及累計裝車量情況如下表所示：

由上表可以看出，磷酸鐵鋰電池在8月份的當月裝車量數據是超越三元鋰電池的，但是1-8月的累計裝車量數據還是三元鋰電池的裝車量處於領先地位。

02寧德時代與比亞迪的寡頭效應加劇，國軒進前三

具體到企業層面，根據中國汽車動力電池產業創新聯盟披露的數據，2021年8月國内動力電池企業裝車量TOP15如下所示：

寧德時代在8月份的裝車量以6.5GWh在排行榜穩居第一，市佔率為51.7%，相比7月份的50.1%的市佔率，又上升到一個新台階。

寧德時代是2021年擴張總量最猛的，2021上半年新增投產產能達到了60GWh，預計在22-23年新增規劃產能240GWh，預計投入資金超過800億元，若以2020年31.79GWh裝機量的數據為基數，那麽寧德時代2022-2023年的擴張倍數為7.55倍。

寧德時代的產能擴建計劃在2021年初就已顯露頻，先是在春節前抛出300億元新增4個動力電池項目，後在7月推出了高達580億元的定增，掀起動力電池產能軍備賽的高潮，用於新增電池產能的建設。

比亞迪在8月份的裝車量為2.4GWh，在排行榜處於第二的位置，市佔率為19.1%，相比7月份的16.8%的市佔率，提升了兩個百分點。比亞迪的動力電池業務呈現蒸蒸日上的態勢，2021年1-8月累計裝機總量約為18.1GWh，已經超過上年全年的動力電池裝機量（9.01GWh）。

比亞迪預計22-23年新增規劃產能110GWh，預計投入資金超過400億元，部分2021年新增產能已經於第三季度投產了，投產速度與寧德時代已經不相上下。

比亞迪在二級市場的表現同樣亮眼，下半年經歷過140的低谷後，儘管一直有高管、股東的減持的利空，但還是咬緊牙關，一路反彈至300以上，資本市場給予了較高的認可度。

國軒高科在8月份的裝車量排行榜超過中航鋰電挺進前三的位置，市佔率為5.5%，2021年1-8月累計裝機總量約為5.1 GWh。

8月23日，國軒高科與越南汽車品牌VinFast簽署了電動汽車用LFP電芯研發生產合作諒解備忘錄，雙方將共同開展LFP電池的研發和生產，在海外擴張方面加緊步伐。

目前，國軒高科在國内共建有8大生產基地，產能擴建方面，預計2021年底產能將達到28GWh（其中磷酸鐵鋰產能23GWh，三元產能5GWh），其規劃到2025年產能達到300GWh。

技術路線方面，國軒高科希望在2022年實現磷酸鐵鋰電池260Wh/kg、三元電池350Wh/kg的能量密度目標。

在二級市場上，國軒高科2021年以來的最高股價為63.85元，相對於寧德時代的500元，比亞迪的300元，確實有些遜色，老大老二有肉吃，老三就只能喝湯了。不過，隨著產能的拓建與海外市場的打開，國軒高科能否挺進新能源百元股的大門，也是挺值得期待的。

中航鋰電位於第四的位置，相對於7月份6.8%的市佔率下滑至4.9%，但在產能擴張方面，中航鋰電卯足幹勁，2020年產能為16GWh，預計在22-23年新增規劃產能178GWh，擴張倍數為20年產能的11.13倍，預計投入資金超過500億元。

雖然遭遇了寧德時代的專利侵權投訴這一突發的幺蛾子事件，但在2021年1-8月的累計裝機量方面，中航鋰電已經達到5GWh，去年同期的這一數字為1.18GWh，增幅驚人，資本進程方面，2022年計劃IPO。

脫胎長城汽車的蜂巢能源，超越了億緯鋰能與欣旺達、孚能科技等上市公司，挺進了TOP5。

蜂巢能源為了IPO拼搏擴張產能，從2020年6.5GWh，22-23年預期新增65GWh。努力去實現，長城汽車設定的到2025年實現產能超200GWh的小目標。

蜂巢能源在3月啓動的B輪融資計劃融資30-40億元，實際在下半年成功融資100多億元，遠超預期，計劃2022年正式啓動科創板上市之旅，屆時，與中航鋰電相比，誰先成功登陸A股，也是一個看點。

億緯鋰能在8月動力電池裝機量排行榜的位置比較靠後，要知道，億緯鋰能過去是主打消費電池的，2021上半年, 動力電池的營業收入是38.91億元，消費電池的收入為26.69億元，動力電池開始成為公司的核心業務。

在產能佈局方面賽跑也在加速，7月22日的官方公告顯示，3GWh圓柱磷酸鐵鋰電池項目、0.7GWh圓柱三元鋰電池項目、3GWh方形磷酸鐵鋰電池項目、4GWh三元方形鋰離子電池項目和1.5GWh三元方形鋰離子電池項目，投資總額約為24.5億元。

孚能科技2020年的產能在13GWh，2021年則依託與吉利的合作迅速擴張，22-23年預期新增64GWh，擴張倍數為20年產能的4.92倍。

我們可以看出，基本上各大電池廠商都在加緊步伐，搶佔市場，無論是大巨頭，還是規模稍小的廠商，產能擴建情況匯總所示：

接下來2-3年里，動力電池市場的兩大看點在於：第一，兩大巨頭寧德時代與比亞迪圍繞著磷酸鐵鋰與三元鋰電、以及儲能電池的競爭會加劇；第二，動力電池第二梯隊的陣營中處於快速擴張期，誰將成為第二梯隊的龍頭？中航鋰電？國軒高科？蜂巢能源？還是億緯鋰能？

作者 慧澤李