5月26日,水利板塊再度走強。截至收盤,錢江水利(600283.SH)、陝西建工(600248.SH)、華設集團(603018.SH)、浙江建投(002761.SZ)、誠邦股份(603316.SH)、交建股份(603815.SH)等多股漲停,泰福泵業(300992.SZ)、湖南發展(000722.SZ)等多股跟漲。
消息面上,5月25日,國務院辦公廳發佈《關於進一步盤活存量資產擴大有效投資的意見》提出,重點盤活存量規模較大、當前收益較好或增長潛力較大的基礎設施項目資產,包括交通、水利、清潔能源、保障性租賃住房、水電氣熱等市政設施、生態環保、產業園區、倉儲物流、旅遊、新型基礎設施等。
01政策春風頻吹,水利發展提速
在「穩增長」既定目標下,國家優先發力基建產業,而作為基礎設施投資的重要領域,水利工程建設空間廣闊。
根據水利部信息,重大水利工程每投資1000億元,可帶動GDP增長0.15個百分點,新增就業崗位49萬,對穩定宏觀經濟大盤發揮重大作用。
政策層面上,此前,國家「十四五」規劃102項重大工程水利重點任務。今年以來,圍繞水利建設國家出台了一系列利好政策。
2022年2月,水利部辦公廳《關於印發2022年水利工程建設工作要點的通知》指出,加快推進重大水利工程建設,力爭2022年完成20項以上重大水利工程竣工驗收。
4月份,《2022年水利工程建設情況國務院政策例行吹風會》,強調重點推進55項重大引調水、流域骨幹防洪減災、重點水源、水生態治理修復等重大項目前期工作。
同月,2022年第1次中央水利建設投資計劃執行調度會也提出,儘可能多利用地方政府專項債券,積極爭取銀行貸款,推進水利領域不動產投資信託基金(REITs)試點,鼓勵和引導社會資本參與水利工程建設運營,全力爭取擴大水利建設投資規模。
5月13 日,《關於加快推進省級水網建設的指導意見》要求,到2025 年,省級水網建設規劃體系全面建立,到2035年,省級水網體系基本建成。
在水利工程資金投入方面,據水利部信息,今年將再開工一批已納入規劃、條件成熟的項目,包括南水北調後續工程等重大引調水工程。2022年可完成8000億元的水利投資。
政策驅動下,2022年我國水利建設投資進度明顯加快。據水利部統計,今年前4個月,我國共完成水利建設投資1958億元,同比增長45.5%。其中,全國重大水利工程開工9項。
同時,地方政府債券也加大對水利項目的支持力度。1-4 月,全國水利項目已落實地方政府專項債720億元,同比高增115%。
安信證券表示,從我國「穩增長」政策以及「十四五」規劃可以看出,水利工程建設是當前「穩增長」的重要抓手,隨著2022年重點投建的55項重大水利工程加速推進,水利板塊迎來良好的投資機遇。
02機構看好哪些上市企業?
政策指引下,二級市場先聲奪人。
自2021年11月起,水利板塊啓動,指數走勢頗為陡峭,截至2022年2月22日,觸及2059.741的高點,區間累計漲幅27.31%。隨後板塊震蕩回調,今年4月27日起再次反彈,截至今日(5月26日),水利板塊指數累漲13.88%。
個股方面,水利板塊「妖股」頻出,你方唱罷我登場,市場表現相當活躍。
同花順數據顯示,從2022年初迄今,近5成的水利概念股上漲,其中,浙江建投以352.13%的漲幅摘得桂冠,其次是湖南發展,漲幅翻倍;安徽建工、寧波建工、宏潤建設、山東路橋等4只個股漲幅均超5成。
近期,棕櫚股份14個交易内錄得7個漲停板,月内漲幅43.06%,位列前茅;湖南發展也曾在14個交易日内漲幅近2倍;錢江水利走出3連板,月内漲幅36%。
浙商證券研報認為,2022年以來,基建產業呈現強韌性,水利基建需求或超預期,優選低估值央企,同時關注基本面邊際改善板塊。
在投資標的方面,浙商證券推薦關注板塊性機會頭部央企,包括估值較低的中國鐵建;水利建設的新能源基建股中國電建、中國能建;以及近期積極進軍水利水電市場中國中鐵。
具體來看,中國鐵建(601186.SH)是國内特大型綜合建設集團之一,業務涵蓋工程建築、房地產、特許經營、工業制造等。近些年,公司業績持續穩健增長,2022年一季度實現營收2645億元,同比增長13.05%,淨利潤為56.21億元,同比增長12.31%。報告期内,公司水利電力工程新簽合同額 117.4 億元,同比高增210.26%。
中國電建(601669.SH):公司建設中國65%以上的大中型水電站和水利樞紐工程,是中國江河治理、水電開發的龍頭施工企業。2021年,該公司水利電力建設一體化能力和業績位居行業第一,水利水電建設市場佔有率高達50%以上。
中國能建(601868.SH)是為中國乃至全球能源電力和基礎設施等行業提供整體解決方案、全產業鏈服務的綜合性特大型企業。中國能建正積極佈局水利板塊,公司2021年水利業務實現營收126.9億元,同比增長35.24%。今年4 月份,公司簽約湖北蕲春抽水蓄能電站,裝機1.2GW。
中國中鐵(601390.SH)是集勘察設計、施工安裝、工業制造、房地產開發及其他業務於一體的特大型企業集團,全球最大的建築工程承包商之一。2022年一季度,公司新簽合同額6057.4億元,同比增長84%,其中,基建業務增速較快,公路、市政增速均超100%,水利工程業務目前佔比較少。
5月13日,中國中鐵收購雲南省滇中引水33.54%股權,收購後將合計持有其 53.37% 股權,並納入公司合並報表範圍。據悉,滇中引水工程是國家 172 項重大水利工程之一,總投資額達1245.8億元,中國中鐵收購完成後,有望增厚公司業績。
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