【机构动向】干货满满！机构扎堆调研，瞄准哪些方向？

原創

日期：2022年5月4日 下午1:39作者：虹小豆編輯：May

尽管近期市场行情不佳，三大指数震荡走低，但是伴随着“政策底”预期明晰，叠加年报、一季报披露的东风，机构、主力等市场主要参与者的“调仓换股”动向愈发明显。

作为机构布局的风向标，机构调研透露了其未来可能布局的踪迹。下文，笔者将根据4月份机构调研数据，集中于主板、科创板、创业板市场，为投资者梳理出最新的机构调研投资机会。

机械设备行业依旧是“香饽饽”

在机构投资者眼里，年初以来让投资者“心惊胆战”的市场调整，降低了原本高估优质标的的价格，提供了中长期较好的入场时点。

据Wind 数据显示，4月份共计554家企业接受机构调研，从其所属行业看，机构调研加码行业主要集中在机械设备行业，调研上市公司家数达到130家，位列行业第一。

这亦是继3月份以来，该行业再一次迎来机构投资者的扎堆走访。据悉，3月份机械设备行业获调研的企业为83家。

在国民经济体系中，机械设备行业位居产业链中游，产品种类繁多，应用广泛，在制造业各环节中具有不可代替的地位。在稳增长政策指引下，子板块新方向预期足，主体性活跃，其中包含了光伏、3C、半导体、激光等活跃度较高的概念。

兴业证券研究员张启尧表示，微观层面，机构调研的市值分布、板块构成等也能体现当前市场对风格、结构、行业的偏好，并可反映出未来阶段不同类型机构的配置思路与特征。

热点题材俘获“芳心”

个股方面，超百家机构组团调研的上市公司总计109家，其中调研榜冠军是来自医药生物行业的迈瑞医疗，其在4月份累计获551家机构调研，大幅领先其他企业。

据悉，作为全球领先的医疗器械与解决方案供应商，迈瑞医疗主要产品覆盖三大领域：生命信息与支持、体外诊断以及医学影像。

4月20日，中信证券、兴业证券、招商银行、易方达基金、中欧基金、中国平安等知名公司在内等机构参与了迈瑞医疗的分析师会议和业绩说明会，机构普遍对于公司在医疗新基建行业商机情况、海外业务、助力智慧医院业务发展等方面兴趣浓厚。

除此外，榜单上的公司还不乏促消费、VR虚拟现实等热点题材。

Wind数据显示，关注度仅次于迈瑞医疗的是老牌休闲食品企业洽洽食品，该公司共组织了4次调研活动，合计接待了484家投资机构。其中，机构关注重点在于疫情对公司整体生产经营的影响、海外收入、进出口产品运费、葵花籽的采购等方面。

“元宇宙”概念龙头歌尔股份总计获451家机构集中调研，公司对强劲业绩背后主要驱动力、疫情对供应链的影响以及业务未来的成长性等提问均有所回应。

目前该公司已发布半年度业绩预告。其表示，公司VR虚拟现实、智能游戏主机等产品销售收入增长，盈利能力提升，预计上半年实现归母净利润20.77亿元至24.23亿元，同比增长20%至40%；扣非后净利润同比增长35%至55%。

值得一提的是，机构组团调研并不一定会带动公司股价立竿见影。表现在个股股价上，4月份获机构关注度居前的20家企业中，仅有4成个股实现上涨。

明星基金频现

调研对象方面，涉猎投资机构、基金公司众多，参与调研的机构依次达1316家、255家。

就基金公司调研看，嘉实基金调研频率最高，达171次，累计调研了154家公司；富国基金紧随其后，在146次调研中访问了135家企业。其余包括华夏基金、南方基金、天弘基金等均参与上百次调研。

实际上，若拉长时间至年内来看，基金管理人的调研次数便达3.32万次，较2021年同期的1.74万次几乎翻倍。

在业内人士看来，基金管理人调研次数激增可能与当前市场处于估值底、政策底状态，部分板块的投资价值受到关注等因素有关。

从被调研对象来看，富瀚微、普源精电-U、德赛西威、民德电子等个股备受明星机构青睐，频繁出现在基金公司调研前三席位。

而基金公司扎堆调研的上市公司的共同点来看，一季度业绩报喜是共同点之一，当中富瀚微、普源精电-U更是净利润同比增幅翻倍的绩优生。

得益于国内半导体行业景气延续，专注于以专业安防、智能硬件、汽车电子领域芯片设计开发的富瀚微一季报显示，实现营收5.15亿元，同比增长142.88%；实现净利润1.02亿元，同比增长192.96%。

同样，电子测量仪市场龙头普源精电一季报整体营收、净利润增长表现实现持续向好态势。

报告期内，普源精电实现营收1.17亿元，同比增长26.28%；实现归属净利润为427.91万元，较上年同期增长135.14%；实现整体毛利率达53.87%，同比增长4.09%。

从上述个股名单也不难看出，与机构整体调研方向一致，部分基金管理人已然把目光投向机械设备、电子等行业。

对于后市机会，招商基金表示，将重点关注经济需求恢复和实物资产通胀主线，布局稳增长相关的周期和消费，继续看好低估值、有业绩且业绩增长确定以及有边际变化的板块和个股。

创金合信基金首席策略分析师王婧则谈到，市场已具有自发反弹需求。近期政策维稳信号逐步增强，监管层鼓励长期资金入市，规范资管行业长期健康发展的举措将从中长期为市场引来活水，市场对于经济企稳的信心有所增强。“多项指标指向市场处于弱势末端，短期不宜过于悲观，市场有望峰回路转。”