分佈式光伏進入「大躍進」時代

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光伏是實現碳中和的主要驅動力之一，而分佈式光伏則是光伏產業蓬勃發展的重要發動機。

12月1日，在中國光伏行業年度大會暨光伏高質量發展高峰論壇上，中國光伏行業協會名譽理事長王勃華表示，今年國内光伏裝機量繼續大幅攀升，裝機結構方面，戶用、工商業分佈、集中式三分天下。

「分佈式佔比非常高。」王勃華表示，2016年，國内分佈式只有12%的裝機佔比，去年達到50%，今年到目前為止已經達到三分之二。

分佈式光伏為何如此受到青睐？

當前的光伏發電市場主要有兩個形式，一是大型地面光伏電站發電，即集中式光伏；二是分佈式光伏發電。

分佈式光伏發電特指在用戶場地附近建設，運行方式以用戶側自發自用、多餘電量上網，且在配電系統平衡調節為特徵的光伏發電設施。分佈式光伏電站應用場景十分廣泛，包括工商業屋頂光伏、漁光互補光伏、農光互補光伏、林光互補光伏、戶用光伏等類型光伏電站。

與集中式光伏相比，分佈式光伏優勢眾多。

靈活是分佈式光伏的主要優勢，在安裝、運維和擴容方面，分佈式光伏較集中式光伏更簡便靈活；分佈式光伏佔地面積小，能夠利用分散的能源資源，實現自發自用、就近消納，對家庭和工商業用戶來說是一項很好的選擇。

此外，分佈式光伏造價低於集中式，同時由於採用「自發自用、餘電上網」的商業模式，電價通常高於集中式，有利於提升市場的接受度和需求。

分佈式光伏還享受到了政策紅利。

2021年，國家能源局印發了《關於報送整縣(市、區)屋頂分佈式光伏開發試點名單的通知》，要求分佈式光伏「宜建儘建」「應接儘接」。

近期，住房和城鄉建設部與國家發展改革委出台《城鄉建設領域碳達峰實施方案》提出，到2025年，新建公共機關建築、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。

12月1日，在2022中國光伏行業年度大會，工業和信息化部電子信息司副司長楊旭東在致辭中表示，工業和信息化部將持續推動產業創新升級，加快發佈能源電子產業發展指導意見。

今年8月25日，工業和信息化部發佈了《關於推動能源電子產業發展的指導意見(徵求意見稿)》(下稱《意見》)，其中提到，到2025年，我國能源電子產業年產值達到3萬億元，綜合實力進入世界先進行列。

在《意見》中，明確提出，要發展先進高效的光伏產品及技術。加快智能光伏創新突破，發展高純矽料、大尺寸矽片技術，支持高效低成本晶矽電池生產，推動N型高效電池、柔性薄膜電池、鈣鈦礦及疊層電池等先進技術的研發應用，提升規模化量產能力。

另外，國内不少省市發佈了整縣推進分佈式光伏政策，對工商業屋頂光伏分佈式發電給予了重點關照。

作為當下光伏產業最紅火的分佈式光伏，市場增量及市場滲透率提升都是可以預見的。

綜上可以看到，分佈式光伏市場迎來了「天時、地利和人和」的歷史性機遇。而從行業發展層面看，分佈式光伏近兩年來走上了「大躍進」的時代。

根據Wind數據統計，按季度算，2021年一季度，我國分佈式光伏新增並網容量首次超過集中式光伏，並在此後持續拉開和集中式光伏的距離，成為光伏產業增長的動力源泉。

隨著裝機量的迅速提升，我國分佈式光伏的並網容量佔比亦快速上升，在2022年三季度接近40%。

不僅是我國，分佈式光伏在全球範圍内都掀起了裝機大潮，正走進千萬家，成為全球能源轉型的「排頭兵」。資料顯示，預計全球2021年-2026年新增太陽能光伏裝機量的復合年增速將達21.1%，遠高於風能(9.5%)、水電(-9.8%)及其他(-21.4%)的復合年增速，分佈式光伏功不可沒。

各細分領域龍頭業績大增

「自發自用、餘電上網」模式下，分佈式光伏經濟性更佳，大大激發了工商企業和農戶對分佈式光伏的裝機需求，同時也給行業參與者帶來了巨大的歷史契機。

光伏產業鏈涉及領域眾多，包括晶體矽、矽片、逆變器、光伏玻璃、光伏電池、光伏組件和電站投資運營等。

近年來，光伏產業中有不少龍頭企業展開積極佈局，隆基綠能(601012.SH)、天合光能(688599.SH)等企業還實現了光伏產業一體化的佈局。

在分佈式光伏旺盛的市場需求驅動下，細分領域的頭部企業業績表現靓麗，充分享受到了市場紅利。

根據Wind數據統計，光伏產業鏈上遊的通威股份(600438.SH)今年前三季度業績大爆發，營收和淨利潤分别同比大增1.19倍及2.66倍。

一體化佈局的隆基綠能前三季度亦收獲頗豐，營收和淨利潤均保持高雙位數增長。近期，為拓展全球分佈式用戶客戶，隆基綠能發佈了新電池技術和組件，其中組件產品Hi-MO 6是隆基綠能面向全球分佈式客戶打造的首款專屬組件。

值得留意的是，連接光伏中下遊的光伏逆變器，今年以來在整個光伏產業中強勢崛起。光伏逆變器領域競爭者眾多，但大部分市場份額都被華為、陽光電源(300274.SZ)和即將在hth登录入口网页上市的古瑞瓦特給霸佔了。

用戶側光伏逆變器領域的老大則是古瑞瓦特，2021年，按以容量計的出貨量計，古瑞瓦特戶用光伏逆變器出貨量在全球排名第一。憑借其全球性佈局的優勢，古瑞瓦特過去幾年業績井噴式增長，其營收從2019年10.01億元增長到2021年31.94億元，復合年增速高78.63%，淨利潤復合年增速則達144.29%。2021年，公司光伏逆變器出貨量達到了69.49萬台，位居全球前列。

東方日升(300118.SZ)是國内知名的光伏電池和組件廠商，其前三季度營收和淨利潤分别大增61.86%及111.08%。針對屋頂光伏市場，東方日升今年年初表示已積極佈局分佈式光伏，並以實現少量銷售。

此外，光伏玻璃領域的福萊特玻璃(06865.HK)也享受到了這場市場盛宴。今年前三季公司營收增長超過70%，營收規模超過去年全年。今年6月，福萊特玻璃發行40億元可轉債，用於年產75萬噸太陽能裝備用超薄超高透面板制造項目、分佈式光伏電站建設等項目。