【熱點零距離】市場剛需持續升溫！充電樁板塊「隨風起舞」

原創

國内新能源汽車市場強勢崛起，點燃了產業鏈各領域市場的激情，這其中就包括充電樁。

儘管充電樁市場一直以來存在供應缺口和閑置問題的尷尬局面，但市場的剛需十分強。新能源汽車的進一步推廣，需要充電樁加快普及來解決車多樁少、充電時間長等問題。

11月12日，伴隨著特斯拉宣佈全球建成3萬根超級充電樁的消息，A股市場上的充電樁板塊也乘著新能源汽車起飛。截止收盤，同花順充電樁指數大漲3.01%，創下近6年來新高，主力流入資金超過200億元。

板塊個股則掀起了漲停潮，易事特(300376.SZ)、思源電氣(002028.SZ)、香山股份(002870.SZ)等多股漲停，漲幅超過3%的個股就超過30只。

規模飛速增長，「車樁比」待提升

隨著我國新能源汽車滲透率的不斷提升，充電樁也迎來了黃金發展期。

數據顯示，在2020年，我國充電樁數量達到了167.2萬台，2016年-2020年復合年增速高達69.2%。

而進入2021年，充電樁數量再次提速。根據充電聯盟11月10日發佈的數據，截止2021年10月，全國充電基礎設施累計數量為225.3萬台，同比大幅增加50.4%。其中，公共充電樁數量同比增長59.4%，達106.2萬台。

從最近12個月的公共充電樁保有量看，每月的保有量環比均有顯著增長，沒有減速的迹象。在國家政策的大力支持，以及「國家隊」國家電網和南方電網的帶頭下，行業的「裝樁潮」持續上演。

那麽，充電樁規模擴張速度如此快，短期内市場是否會飽和而後勁不足？

實際上，充電樁市場的發展還遠未達到壯年期。要看充電樁的供需狀況，不得不談一個詞：車樁比。

車樁比要達到1:1，才能達到合理值，這樣一樁難求的充電問題才能解決。

上圖可以看到，2021年以來，國内充電樁月度保有量同比增速均遠低於同期新能源汽車月度銷量同比增速。這說明一個問題，國内新能源汽車保有量在迅猛擴充，而充電樁保有量的增長速度遠不及前者保有量。

在2020年，我國新能源汽車的車樁比大幅下降至2.9%，距離2030年1:1的車樁比目標又近了一步。但到了2021年上半年，這一數據不降反升，升至3.1%，這也為我國在2030年達到1:1車樁比的目標增加了幾份挑戰性。

結合今年來充電樁保有量月度同比增速與新能源汽車月度銷量同比增速的較大落差，不難看出我國充電樁市場規模增速今年以來是難以新能源汽車規模增速的，從而導致了車樁比出現反彈上升趨勢。

所以，當前擺在充電樁市場參與者面前的，是一條更加寬敞的賽道，市場剛需性將更強，市場競爭進入飽和期也還言之尚早。

平均來看，我國充電樁一個樁對應三輛車，這個比例並不低。但當很多車企還在大肆宣傳「充電5分鍾續航300公里」之類的新技術時，充電樁分佈不均勻帶來的充電難問題依然存在，這也是影響新能源車消費的一大阻礙。

從充電聯盟提供的公共充電樁充電熱力圖看，我國新能源汽車充電電量集中度較高，主要集中在廣東(20.7%)、江蘇(11.1%)、四川(7.4%)等地區；而共享私樁主要集中在北京、廣東、上海等經濟發達的地區，内地二線到五線城市基本上還是空白。

平均每個公共充電樁對應六七輛純電動車，加上充電樁分佈不均，這就容易造成用車高峰時出現一樁難求的局面，供應能力不能解決需求波峰時的壓力。

賽道建設火熱，資本聞風而來！

儘管行業存在諸多問題，比如盈利模式單一、盈利難等基本問題，但確定性較強的發展前景，也讓充電樁成為一個十分吸金的行業，資本熱情高漲。

根據財華社資料整理，今年5月以來，充電樁領域的星星充電、特來電、雲快充和依威能源四家企業相繼獲得投資機構融資。其中，雲快充在6月和9月共獲得兩輪融資，參與方包括鋰電池航母級企業寧德時代(300750.SZ)和汽車新勢力蔚來(NIO)風險投資部門蔚來資本。依威能源在6月也獲得了香港電訊(06823.HK)領投的3.5億元D輪融資。此外，新能源超級充電解決方案供應商昇科能源和充電樁運營平台中電智谷均在5月底宣佈獲得融資。

經過資本融資、企業軟硬實力升級等市場競爭因素，充電樁行業或將迎來新一輪的洗牌。儘管充電樁市場已呈現出向頭部企業聚集的趨勢，大部分市場份額被特來電、國家電網和星星充電瓜分，但仍有不少新玩家前赴後繼湧入這個藍海市場。

而造車新勢力最為踴躍，當前除了特斯拉，蔚來、小鵬(09868.HK)等中高端造車新勢力品牌也在不斷佈局自建自營的充電樁體系。擁有廣泛的自建自營的充電樁，是造車新勢力搶食新能源汽車市場大蛋糕的護城河之一，目的是解決用戶充電焦慮，帶動銷量的增長。

蔚來計劃在2021年底建成600座充電樁，小鵬在9月底擁有439座超充電站，不過，這與特斯拉當前在中國市場7600座超級充電樁相比仍有不小的差距。

國元證券分析稱，在2030年車樁比1：1的目標約束下，未來十年充電樁市場總投資額近萬億元，預計2020年~2025年累計市場空間超千億元；按照國網電動車及前瞻研究院等機構預測，到2030年我國充電樁市場規模將達到30倍。

作者：遙遠