巨頭持續加碼，A股算力概念集體飙漲！

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1月7日，算力概念表現活躍，其中，太辰光（300570.SZ）漲20%，通合科技（300491.SZ）漲14.8%，歐陸通（300870.SZ）漲12.54%，兆龍互連（300913.SZ）漲超11%，寒武紀（688256.SH）漲超10%，中恒電氣（002364.SZ）漲停10%，天孚通信（300394.SZ）、光迅科技（002281.SZ）、立訊精密（002475.SZ）均上漲。

近期，國家發展改革委、國家數據局、工業和信息化部聯合印發了《國家數據基礎設施建設指引》，這是我國首份關於國家數據基礎設施建設的重要文件。1月6日，國家數據局召開新聞發佈會，會上提到，充分挖掘政務、金融、工業、交通等重點行業算力需求，推動算力在更多生產生活場景的應用落地。

除了政策層面的高屋建瓴，產業層面也傳來利好，全球科技巨頭不斷發力，加碼算力基礎設施建設。

消息面上，此前微軟公司表示，公司計劃在2025財年（截至2025年6月末止12個月）投入800億美元用於建設人工智能數據中心。

國產AI亦加速追趕，豆包大模型的優異表現，也讓外界對AI算力硬件的新一輪關注熱度再起。據媒體報道，2025年字節跳動的資本開支預算飙升至近1600億人民幣，主要用在AI算力採購和IDC基建方面。

近日，字節跳動發佈自建數據中心變電站設計框架採購尋源公告，計劃採購自建變電站的主要設計原則及工程設想，完成變電站的建築、電力一次系統、電力二次系統的擴初設計等。招採計劃開始時間為2025年1月，完成時間為2025年3月。

此外，小米正在著手搭建自己的GPU萬卡集群，將對AI大模型大力投入。科技巨頭們的一系列動作，都進一步提升了市場的預期，AI算力的需求有望迎來井噴。

光大證券指出，AI爆發兩年以來，海外通過前期的算力積累和模型建設，開啓了AI的商業循環之路，這對於國内的互聯網巨頭來說，意味著大規模部署AI業務的前提條件已經具備。2024年以來，國内「豆包」、「可靈」等優秀模型也開始商業化嘗試，隨著頭部模型廠商開始走向放量與商業循環，對於中國互聯網行業蛋糕的再一輪切分即將到來，而在本輪競爭之中，算力的建設，尤其是自主可控的算力建設，將是一切的先決條件。該行強調，國内算力需求的黎明已經到來。

東北證券亦表示，中國AI產業開始崛起，屬於國產算力的軍備競賽正式開始。雲廠商自主採購提升也驅動光模塊市場在2025年仍然保持高速增長；推理自組網需求增加將帶來Scale Out網絡AEC用量增加以及Scale Up網絡PCIe應用增加，算力配套百花齊放；國產電源迎來量價齊升發展機遇。

值得一提的是，號稱科技界的「春晚」，也即2025年國際消費類電子產品展覽會（CES 2025）正在美國拉斯維加斯舉行，備受矚目的英偉達首席執行官黃仁勳表示，Blackwell已全面投入生產。他還稱，AI代理是下一個巨大的人工智能應用，可以協助的工作包括搜索助手、工廠運營到職工管理、金融分析等等，未來可能帶來萬億美元的商機。

各類AI硬件、應用領域的創新毫無疑問成為本屆CES的「C位」，這也進一步激發了市場對於人工智能的想象力，相關算力產業的投資機遇有望不斷湧現。