科技新活力|芯片龙头“稳军心”，“东数西算”发动“奇袭”！

原創

日期：2022年3月10日 下午8:31作者：许螣垚編輯：lele

股票交易界面上，分时曲线和个股涨跌幅全变绿了，就像苹果新发布的苍岭绿配色一样刺眼。

近日（尤其是3月7日-9日）市场行情不佳，新能源、科技等成长股与茅台为首的价值股泥沙俱下，无论是A股还是hth登录入口网页都很“环保”。

芯片、计算机、通信作为科技界的“代表”，后市还行不行了？“东数西算”还行吗？“元宇宙”还能做吗？我们一起来看看。

芯片龙头稳“军心”

这两天芯片行业有两件大事：

1、苹果去年的最后一场发布会，发布了专门为Mac打造的M1 Pro、M1 Max芯片。当时，这两款芯片的性能，就以“快得吓人”，抢走了整场发布会的风头，被称为是“王炸芯片”、“拳打英特尔、脚踢AMD”，在英特尔和AMD激战CPU时，苹果平地一声雷，误伤了友商。

没想到，不到5个月，苹果的M1系列芯片又更新了。

3月8日，苹果公司推出至今为止全球最强Mac电脑芯片M1 Ultra，有多强？苹果表示：配置了M1 Ultra的Mac Studio，比配置了目前市面上速度最快（功耗范围相近）的英特尔16核至强处理器的Mac Pro快90%，比配备了28核至强处理器的Mac Pro快60%！

此外，苹果称，M1 Ultra搭载了相当于M1芯片8倍规格的64核图形处理器，其运行速度超越市面上最高端的个人电脑图形处理器的同时，功耗却要低200瓦。

简单说：性能更好，功耗更低，目前号称“史上最强”（真的“黑科技”，唯一缺点就是“贵”，不过这不是苹果公司的问题，这是我的问题）

2、被誉为“芯片一哥”的中芯国际近日也罕见公布了今年前两个月的收入及归母净利润数据——盈利增长势头非常迅猛！（详见笔者优秀同事毛婷的文章《财华洞察|从苹果的地表最强芯，聊一聊中芯国际的「芯事」！》）

3月8日盘后，中芯国际公告，公司1至2月实现营业收入1223百万美元左右，同比增长59.10%；实现净利润309百万美元左右，同比增长94.9%。净利润增幅明显大于营收增幅，可见其盈利能力有明显提升。

值得一提的是，这是中芯国际上市以来首次披露月度数据。虽然公告没有披露具体的业务细节，但在“传统淡季”业绩取得近翻倍增长，充分显示出行业的高景气度和公司业绩的强劲爆发力。

在数据公布后，中芯国际股价在（3月8日）创新低的情况下，3月9日逆市收涨2.07%。

此外，中芯国际在2月22日披露的投资者调研纪要显示，有超过600位机构和个人投资者参与了2月11日举行的2021年第四季度业绩说明会直播。公司的介绍也透露出诸多有意义的信息。

据会议纪要，中芯国际代理董事长高永岗介绍，展望2022年，公司预计全年销售收入增速会好于代工行业平均值，毛利率高于公司2021年水平。为了持续推进已有老厂扩建及三个新厂项目，2022年依然是投入高峰期，资本开支预计约为50亿美元。

芯片龙头的表态也带动了芯片、计算机行业的股市行情。在3月9日下午银行股托底、大盘V型反转的情况下，从市场表现看，值得一提的是“东数西算”。

“东数西算”带头逆袭“摘桃子”

3月9日A股上演百点大反攻，下午在银行股接连吹响反攻号角的情况下，“东数西算”概念带头发动逆袭夺取大盘反攻成果，在银行等权重股掩护下成功“摘桃子”。当日多只概念个股涨超10%以上。例如立昂技术2连板，依米康、熙菱信息约20%涨停，美利云高位涨停。当日此前早盘，城地香江2连板，黑牡丹反包涨停。

在指数回暖时，成长赛道是绕不过去的弯。3月9日午后指数回升时，与之联动最强的方向就是成长赛道，当时半导体芯片板块率先发力。而在概念板块表现上，最强的就是“东数西算”。芯片行业的异动其实在3月9日分别出现了两次（见下图，上午的“芯片产业链”和下午的“算力工程”）。

今年2月，“东数西算”工程正式全面启动。类似“西电东送”、“西气东输”工程，“东数西算”是利用西部地区可再生能源区发展数据中心，承接东部算力需求的潜力。东数西算工程是我国从国家战略、技术发展、能源政策等多方面出发，在“新基建”的大背景下，启动的一项至关重要的国家工程。

红塔证券认为，按照出台的相关规划，预计“十四五”期间IDC建设投资约为14400亿元，平均每年约3600亿元，相关上下游产业链有望长期保持快速增长，包括服务器等IT设备、光模块等网络通信设备、电力和温控设备以及第三方IDC厂商等。

从概念股的表现来看，自2月16日到3月9日，“东数西算”概念股涨幅远远跑赢大盘，在一片“环保绿”的市场环境下，成为了弱市“王者”。据Choice数据显示，按流通市值加权平均计算板块涨跌，上述时间段内，“东数西算”涨18.54%，沪深A股则跌9.63%。

不过值得一提的是，在股价上涨同时，某些公司管理层也在减持中。2月16日至3月6日，依米康、佳力图、直真科技、南兴股份的高管及股东，陆续发布减持计划，合计套现约1.5亿元。

“元宇宙”卷土重来

在沉寂了一段时间后，近期元宇宙概念股重新活跃。例如3月4日，元宇宙概念发力提升，当日恒信东方20cm涨停，美盛文化、元隆雅图涨停，中青宝收涨11.68%。

消息面上，在揭牌3个多月后，上海数据交易所表示，3月7日至14日将启动元宇宙全球招聘，同步上线元宇宙招聘大厅，这也是上海数据交易所成立以来的首次招聘。

上海数据交易所相关人士表示，人才是决定企业发展的核心要素，本次上海数据交易所启动元宇宙全球招聘，将为其建设具有全球影响力的国家级数据交易所提供助力。

据介绍，在上海数据交易所元宇宙招聘大厅，来自全球的应聘者可以在线沉浸式地浏览公司介绍、岗位信息、投递简历。应聘者可以通过参与互动获得具有纪念意义的上海数据交易所首发数字藏品。

此外，元宇宙大会即将召开：

中国移动通信联合会主办的2022全球元宇宙大会将于3月31日至4月1日正式在上海举办，渤海证券认为在策略上，3月需要继续关注受元宇宙题材所利好的行业内估值处于低位相关公司。

3月2日，普华永道中国科技、媒体及通信行业合伙人陈建孝表示：“2022年元宇宙领域将是资本市场的宠儿，也将是今年TMT行业IPO的一个突破口。”该机构认为，2022年各地方政府在加速布局元宇宙相关产业发展，政策利好为科技创新型TMT企业打造了良好的发展环境。

“元宇宙领域有着无限的想像空间，重点看落地与变现，是否能贡献稳定的利润与营收，”陈建孝表示，对元宇宙布局的相关产业涉及软件、平台及硬件等。当下金融、办公、娱乐等行业都在参与布局，普华永道认为，首先落地应用的行业或在社交媒体、游戏等产业，之后再拓展到其他产业。

芯片的“火热”：地产公司要做芯片？

其实无论是“东数西算”还是“元宇宙”，都是芯片、电子通信大行业下的一个概念分支。这两年在“缺芯”的大环境下，不仅晶圆厂红红火火，不断进行产能扩张，甚至连房地产企业都要转型做芯片。近期老牌房企皇庭国际谋求转型，迈向半导体行业，就是一个案例。

3月2日，皇庭国际发布公告称，拟以投前5亿元估值向元禾(广州)半导体科技有限公司(简称“元禾半导体”)投资5000万元，持有9.09%股权。

这并非皇庭国际首次试水半导体行业。2021年8月4日，皇庭国际以6097万元收购意发产投基金，间接持有意发功率半导体有限公司(简称“意发功率”)66.67%的股权。该股价格从去年8月至近期高点，涨幅约两倍了，上涨加速期是去年12月底到今年1月中旬。

皇庭国际表示，收购意发功率66.67%的股权，是公司围绕“商管+科技”发展战略，布局半导体行业的第一步。

而投资元禾半导体，则是皇庭国际在新业务的又一次试水。

虽然该企业转型半导体已经“喜提”监管层的关注函，不过从这个事情也可看出芯片业的火热。

从股价表现看，百元股作为判定市场热度的信号之一，历来受到投资者关注。截至3月10日，笔者据Choice数据统计A股沪深两市百元股，共166只个股收盘价超过100元，按申万一级行业（2021版）分类来看，电子与计算机两行业合计有43只个股，占两市百元股比例达25.9%，四分之一的比例表明市场的关注度很高。

在芯片半导体的投资方向上，国融证券表示目前半导体估值性价比显著，该机构建议关注上游设备和材料，以及下游需求驱动车用芯片领域。

天风证券给出了以下个股标的供参考。