沈俊：應用統計數據判斷基差貿易建倉時點是否台適

　　新浪財經訊 2019年4月20日-21日，由中國期貨業協會主辦的第十三屆中國期貨分析師暨場外衍生品論壇在杭州JW萬豪酒店舉辦。本屆論壇以“立足本源 高效融合 創新發展——期貨及衍生品市場服務國家戰略”為主題。新浪財經全程直播。

　　在20日下午的專場活動“黑色金屬產業與衍生品分論壇”上，五礦經易產業金融服務(深圳)有限公司杭州分公司螺礦部經理沈俊以“期貨行業為鋼鐵行業提供風險管理服務模式探討”為主題發表演講。

　　沈俊表示，目前自己的基差貿易業務模式主要針對各個地區，各類鋼材與期貨盤面螺紋鋼存在不合理價差時通買入現貨，賣出期貨的模式來獲得利潤。

　　對於進行基差貿易建倉的時點是否台適，沈俊表示，針對該風險，應對措施主要應用統計數據分析，回顧過往價差情況並結合自身的止損額度來控制建倉的數量。

　　而關於產品銷售渠道是否通暢的問題，沈俊有“四不做原則”。即公司賣不動的產品不做；不流通、變現能力差的產品不做；與期貨相關性低的產品不做；不熟悉，摸不清，沒把握的地區不做。

　　“期貨價格-倉單成本>持有現貨及期貨頭寸資金成本+倉儲費用+交割費用”，這是書本上標準的說法，沈俊在會上表示，現實中這樣的無風險套利機會很少或者說未來的市場本質上不會出現大規模無風險套利機會，交易機會來自於兩腿交易的邏輯博弈過程，本質上把握機會的意願和能力來自於對期貨走勢的研判與現貨價格波動率的測算。

責任編輯：張瑤