【富途信託】未來退休投資新藍圖：多元收益與科技創新雙核驅動

日期：2025年11月7日 下午2:25作者：富途信託 編輯：Lily

財華社2025年11月7日訊，富途信託於昨日（6日）發佈了行業洞察文章《未來退休投資新藍圖：多元收益與科技創新雙核驅動》，其中強調退休投資的格局正經歷重大轉變。

富途信託指出，傳統策略高度依賴固定收益與股票，如今卻面臨長期低利率、通脹風險上升及壽命延長等多重挑戰。為應對這些現實，投資者與退休規劃師正轉向多元化策略，以平衡穩健性、收益與增長。

富途信託分析認為,多元資產收益組合與科技創新組合，正成為這一演變中的兩大關鍵要素。兩者若能科學搭配，不僅可帶來穩定的現金流，還能實現長期資本增值，成為打造韌性退休方案的兩大支柱。

一、多元資產收益組合的作用

多元資產收益組合透過投資於股票、債券、不動產投資信託（REITs）、基礎設施及另類信貸等多種資產類别，力求實現持續收益。不同於傳統的單一資產策略，此方法強調分散投資，以平衡收益與風險。

其主要優勢包括：

穩定且多元的收益：透過整合股息股票、企業與政府債券及其他另類收益來源，組合可提供多元回報渠道，且各渠道間相關性較低。

對抗通脹：實物資產與通脹掛鈎債券等類别，有助於保護購買力 —— 這是退休者面對長年生活開支時最關心的議題。

動態風險管理：資產配置可依市場變化靈活調整，提升對利率波動或股市下行的抵禦能力。

對退休人士而言，多元資產收益策略能為其提供可預期的現金流基礎層，使其無需過度消耗本金便能支付生活開支。

其主要風險管理特徵包括：跨資產類别分散投資，降低相關性風險；透過久期管理，控製對利率變動的敏感性；以實物資產與通脹掛鈎債券對衝通脹風險；透過收益率降低提領壓力，緩解「順序回報風險」。

二、科技創新組合的作用

與之相對，科技創新組合則專注於投資那些推動或受益於科技變革的企業，例如人工智能、雲端運算、生物科技、潔淨能源及數位金融等領域。儘管波動性較高，但這類組合具備強勁的長期增長潛力，有助於退休投資組合對衝長壽風險並跟上經濟變革節奏。

其主要優勢包括： 

增長潛力：創新驅動型企業的長期表現通常優於傳統行業，能把握數位轉型帶來的生產力紅利。

經濟驅動的多元化：科技板塊的表現更多受創新週期影響，而非傳統經濟指標，進而帶來額外的分散化效應。

透過增長對衝通脹：在成本上漲的環境中，具備強大定價能力與颠覆性產品的企業，更能守住實際回報。

儘管退休族群通常更重視收益與穩定性，但適度配置創新導向型資產，可支撐投資組合的持續增長、對衝長壽風險，並確保儲蓄能跟上經濟變革的腳步。

其主要風險管理特徵包括：橫跨多種創新主題分散投資，降低個股風險；以長期復利效應對衝長壽與通脹風險。

三、兩者結合：均衡的退休投資框架

高效的退休方案可將上述兩種互補的投資策略，透過「核心－衛星」架構進行整合：

核心（多元資產收益組合）：作為收益引擎，提供穩定性與定期回報，通常佔保守型退休人士投資組合的 60%－80%。

衛星（科技創新組合）：作為增長引擎，專注捕捉長期增值機會，依風險承受能力及投資期限，佔比約 10%－30%。

透過整合這兩類資產，退休者可獲得雙重優勢 —— 短期内取得可靠收入流，長期則具備增長潛力以維持財務獨立。從風險分析角度來看，每類組合均在控製波動、降低回撤、分散回報驅動因素等方面發揮獨特作用。兩者相結合，有望提升投資組合的整體風險調整後表現，確保退休生活的可持續性。在現代退休解決方案中，風險應被合理分配而非一味規避，多元資產收益與科技創新的組合，正為將多樣風險轉化為可控規律的框架。

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