7月12日，CRO概念股走勢活躍，泓博醫藥（301230.SZ）漲20%，成都先導（688222.SH）漲8.03%，藥明康德（603259.SH）漲近6%，康龍化成（300759.SZ）漲5.04%，博濟醫藥（300404.SZ）、美迪西（688202.SH）、凱萊英（002821.SZ）亦強勢跟漲。
自2021年下半年以來，CRO板塊開始持續下挫，步入慢慢熊途，一些個股股價已然腰斬，曾經的大牛股板塊，何時能真正觸底反彈，一直是資本市場關注的焦點。此番CRO概念股紛紛上漲，或與人工智能的消息刺激有關。
英偉達入局，醫療AI成為香饽饽
當地時間7月12日，美股一家名為Recursion（RXRX.US）的臨床階段生物科技公司因為與AI總龍頭英偉達扯上關系，股價跳空爆漲78.17%。
根據公告，英偉達將以私募股權的形式向Recursion投資5000萬美元。同時兩家公司將合作推進Recursion在生物和化學領域AI基礎模型的開發，並優先將其分發給使用英偉達雲服務的生物科技公司。
今年3月份，CRO龍頭企業賽紐仕宣佈微軟達成戰略協議，打算利用OpenAI的研發成果，以加速研發效率。人工智能的巨頭英偉達本次投資，也意味著「醫療+AI」賽道的景氣度開始摁下了加速鍵。
過往，生成式AI已經和信息檢索、遊戲傳媒、協同辦公等很多領域結合，其高效率和智能化無疑帶來了生產力的大躍進。事實上，在開發新藥和新的療法方面，生成式AI亦是一種革命性的工具。
在傳統的制藥模式中，藥物結構設計高度依賴專家經驗、新藥篩選失敗率高、藥企的投資回報率不斷下降。
一般來說，一款新藥的研發投入超過10億美元，整個研發周期更是超過10年。而AI技術帶來最顯著的提升就是藥物發現和研發效率的提高，有望進一步驅動行業降本增效，迸發出新的火花。
據悉，Recursion公司主營業務是通過「解碼」生物和化學來生產更好的藥物。通過可復現和規模化的試驗，將藥物發現的流程工業化。本次和英偉達聯姻之後，Recursion公司將使用NVIDIADGX和NVIDIAAI軟件在數字生物學和化學領域進行開創性的工作，加速開發世界上最大的生物分子生成型AI模型，以此加速生物技術和制藥公司的藥物發現。
通過本次投資，英偉達獲得Recursion超過770萬股A類普通股，相當於該公司約4%的股份，由於Recursion股價的暴漲，公司市值一天增長約10億美元。當地時間7月12日，英偉達股價亦上漲3.53%，逼近前期歷史高點，市值高達1.08萬億美元。
更有趣的是，有業内人士稱，Recursion本次獲得投資後，或將大手筆採購英偉達的GPU。此前6月末，號稱OpenAI勁敵之一的InflectionAI募資13億美元，背後的金主包括微軟、英偉達、比爾蓋茨、前谷歌首席執行官EricSchmidt等，陣容相當豪華。有消息稱，該公司融資後轉手就花了約11億美元，購買了22000張英偉達H100 GPU。錢轉了一圈又回到英偉達的口袋，有投資人直呼「玩的真溜」。
一方面，英偉達投資新興創業型公司，幫助其訓練AI模型等；另一方面，這些新興創業公司大手筆採購GPU，投入英偉達的懷抱。英偉達可謂是AI大戰唯一的軍火商，也難怪其估值水漲船高。公司正在趁其GPU處於領先地位的時間窗口，鞏固建立最強AI產業聯盟。
近日，GPU緊缺持續發酵，一位經銷商表示，目前其手中A800的售價已較一周前的9萬多元上漲約30%，其他產品亦有不同程度的漲價，而且交貨周期明顯拉長，即便如此，英偉達的高端算力GPU芯片依然是搶手貨，下遊客戶翹首以盼。
受益「醫療AI」，CRO板塊腰桿子硬了
CRO板塊緣何能夠搭上醫療AI的快車？
眾所周知，高質量數據是制約AI發展的關鍵瓶頸，在AI制藥行業亦是如此，有限的數據、不規範的數據及數據分散化掣肘整個行業的發展。
而CRO公司最大的優勢在於借助服務藥物研發過程積攢了大量數據，這些數據包括成功和失敗兩類經驗，均能夠賦能、完善數據庫。搭建高通量數據生成能力的智能實驗室，將成為核心競爭力，也是AI參與者們的競爭壁壘。因此，手握大數據這張王牌，CRO可能成為醫療AI賽道最大赢家。
事實上，國内相關CRO企業早已有所動作，積極擁抱AI技術帶來的紅利。
具備全球化視野的龍頭藥明康德早就嗅到了AI技術的氣息，自2018開始公司就陸續投資了多家AI賦能藥物研發的公司。此外，公司還在自建AI團隊，近年來開始招募算法和數據人才，包括藥明康德hits事業部很早就開始將計算化學、CADD和深度學習等方法用於苗頭化合物的開發。
2021年9月，成都先導宣佈同騰訊AILab合作，共同設計開發了一款分子骨架躍遷算法，其篩選JAK1抑制劑結果已發表於ACSOmega上。此外，公司還於2021年11月宣佈與CambridgeMolecular合作，引用其深度機器學習系統DeepDELve2。
美迪西也較早關注到AI技術，公司於2021和2022年兩度承辦AI制藥研發創新分論壇，並且發起成立了張江AI新藥研發聯盟。今年4月份，公司在投資者互動平台也表示，公司一直高度關注AI技術的發展趨勢，已與多家AI制藥企業達成戰略合作，充分整合外部技術資源和内部研發能力，實現雙向賦能。
皓元醫藥近期在接受機構調研時表示，目前公司已與多家AI制藥公司形成戰略合作，通過AI模式助力新藥研發突破技術壁壘，推進人工智能在藥物研發階段的應用落地。未來公司將繼續深化合作，加快一站式化合物合成路線預測和推薦平台的數字化進程，持續提升化合物篩選的質量和效率，助力新藥研發。
結語——
雖然目前AI技術與醫療行業的結合處在初期，對於國内的CRO公司業績推動作用尚不明顯，但長遠來看，AI改造醫藥行業的趨勢已現。CRO賽道的生猛年代已經過去，行業增速不可避免的下滑，競爭趨於白熱化。AI技術的出現，可能是應對行業越來越内卷的一條出路。
此外，湘財證券認為，國内外醫藥研發支出將繼續增長以及醫藥研發外包滲透率繼續提升將成為CRO產業發展的重要支撐。這或許也是今日CRO板塊股價大漲的背後因素之一，資本市場對此較為樂觀。
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