行业迎风口，风电板块大涨！
11月4日消息，2021年三季度全国海上风电新增并网167万千瓦，同比增长227%。截至9月底，累计并网装机达到1319万千瓦，同比增长75.7%。海上风电占全部风电装机的比重达到4.4%，与去年同期相比提升1个百分点。
此前，根据国家发展改革委《关于完善风电上网电价政策的通知》，2019年1月1日至2020年底前核准的陆上风电项目，2021年底前仍未完成并网的，国家不再补贴。
随着补贴期限临近，以及海上风电“并网加速”，有机构称四季度装机并网将开启“冲刺潮”。全国新能源消纳监测预警中心分析认为，受海上风电并网电价政策影响，沿海地区四季度海上风电并网规模预计有所增长。
受消息面利好影响，今日风电板块大幅高开，双一科技、中环海陆、金杯电工、佳电股份、吉鑫科技、明阳智能强势涨停，福能股份，禾望电气、特变电工等纷纷跟涨。
其中，设备龙头企业禾望电气盘中一度触及涨停，每股报价35.52元，创下历史新高。截至收盘，公司股价收涨6.72%至34.46元/股，总市值达150.4亿元。
“风电设备龙头”业绩成色如何？
公开资料显示，禾望电气主营业务包括风电变流器、太阳能光伏逆变器、通用型和工程型变频器等电力电子设备的研发、制造、销售和服务，是风电设备变流器领域的领先企业。
据公司三季度业绩披露，前三季度实现营业收入为12.83亿元，同比下降17.03%；实现归属净利润1.77亿元，同比下降27.97%。其中，第三季度公司营收约4.85亿元，同比下降26.16%。净利润约7873万元，同比下降35.12%。
总体而言，公司前三季度禾望电气营收和净利润呈现双降态势，并且下滑幅度较半年报时均有所扩大。
对于净利润下滑的原因，禾望电气在公告中表示，主要系孚尧出表、受原材料涨价影响成本 增加、计提的减值损失增加所致。
就在三季报披露的同时，禾望电气也公布了关于计提减值损失的公告。据其披露，2021年前三季度，公司计提各类资产及信用减值总计2705.54万元，相应减少报告期内合并报表利润总额2705.54万元。
计提减值损失的背后，是公司两笔被拖欠的货款。2021年8月份和10月份，禾望电气两次发布诉讼进展公告，披露了两起追讨被拖欠货款的进展情况。截至目前，禾望电气仍有合计3922.75万元欠款及利息等无法追回。
除此外，值得注意的是，公司主营新能源业务的毛利率持续下滑明显。据财报显示，半年度新能源业务毛利率为38.36%，同比下滑6.48个百分点；第三季度新能源业务毛利率为35.97%，同比下降8.46个百分点。
储能业务占比小
从股价表现看，受益“光伏+风电+储能”概念，公司股价自去年开始一路上涨，近5个交易日亦实现3个涨停板，区间大涨近41%，近一年股价亦是涨翻2倍。
然而，面对储能概念的热炒，禾望电气于3日已发布公告澄清称，公司的储能相关产品业务收入2020年度不足300万元人民币，储能相关产品销售占营收及利润比例很小，对公司业绩的影响可以忽略不计。
据公司半年报披露，在储能领域，禾望电气提供整套的储能系统解决方案，覆盖发电侧、电网侧、用户侧等多种不同应用场景。
基金大举持仓！
公司所在的风电、光伏、储能等业务均处于市场热门风口，因此资本市场早已紧盯并大举增持。
以基金经理梁跃军的“朱雀”为例，第三季度，公司前十大股东中新增了4只基金，分别为朱雀恒心、朱雀产业臻选、朱雀企业优选、朱雀新能源，分别位列第五、六、八、九股东席位，持仓比例占总股本近10%。
与场外资本大举持仓相反的是，公司股东却减持不断。结合中报数据看，公司股东吕一航、夏泉波分别于第二季度减持27万股、843.7万股；第三季度还依次减持了184万股、123.66万股。截至三季度末，两大股东分别位居第四及第七席位。
结语
中泰证券表示，考虑到海风、陆上第二波抢装、大基地项目以及平价周期开启，2021年需求或达50GW以上(产业链需求口径同比增长)，目前2021年公开中标和招标项目规模达29.82GW，1-9月风电新增装机16.43GW，同增26%。
对于风电设备龙头禾望电气来说，其正处于上游原料上涨，下游零部件降价的尴尬地步，公司何时才能摆脱业绩下滑的困境？且持续关注！
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