磷化工超级行情引爆市场！
9月15日，受黄磷价格的暴涨消息影响，磷化工板块再度走高，相关个股强力拉升。截止发稿，和邦生物、宏达股份、云图控股等多股涨停，鲁北化工、安纳达、兴发股份等均涨超5%。
值得一提的是，兴发集团作为近期的“闪耀之星”，已连续7个交易日大涨，且于13日、14日斩获2连板。即便是在大股东减持抛售计划下，今日股价依然坚挺，收盘51.89元，股价创历史新高。
减持不改上升趋势
9月14日晚间，兴发集团发布公告，公司控股股东宜昌兴发拟通过集中竞价交易方式减持不超过公司总股本的1.20%,即不超过1343万股，计划自15个交易日后的6个月内进行。
公告显示，宜昌兴发持有公司股份22.62亿股，占公司总股本的20.22%，为公司的第一大股东，而本次拟减持的原因是自身资金需求。
然而，这已不是大股东年内的第一次减持。公告显示，宜昌兴发于2021年8月17日至9月13日期间累计通过大宗交易方式减持公司股票1459万股，占公司总股本的1.3%。
除此之外，兴发集团自6月份以来还连续发布多份减持类公告，其中减持对象涉及持股5%以上非第一大股东以及多名高管。那么，遭遇股东、高管频繁减持抛售的兴发集团股价“遭殃”了吗？
事实上，公司股价也并未因频繁减持抛售而下跌。据wind数据显示，公司先后于6月8日、8月12日发布了减持公告，如图所示，公司股价于隔日依旧上涨，并保持持续走强趋势。
此外，减持非但未对公司股价造成影响，反而招来聪明北上资金的追捧。
据东方财富数据显示，2021年9月14日，深股通持有当升科技的股份数量为3700.81万股，占流通股本的3.31%，较二季度末的2575.26万股上升43.7%。
股价方面，自二季度以来，公司股价已涨达170%，年初至今更是涨逾300%。
足以见得，公司股价的上扬离不开北上资金的追捧，其次便是磷化工赛道的火热带动其股价飙涨。
磷化工赛道持续火热
兴发集团地处湖北，是国内磷化工行业龙头，打造了行业独特的“矿电化一体”、“磷硅盐协同”和“矿肥化结合”的产业链优势。目前拥有有机硅单体产能32万吨/年，产能居行业前列，黄磷产能则超16万吨/年、草甘膦产能18万吨/年、磷铵产能 60 万吨/年等等。
今年以来，磷化工持续火热与其切入新能源领域后的高需求关系极大，供需错配的直接影响下，上游原料价格持续飙涨。
中邮证券指出，近期磷化工价格持续增长的主要原因在于，下游新能源汽车销量爆发，带动磷酸铁锂需求高增长，从而导致供需失衡。随着新能源车、以及储能等新兴行业的发展，磷资源的重要性将逐步凸显。
其次,政策层面上的收紧导致了上游原料黄磷及有机硅产能受限。9月13日下午，云南省委常委会召开会议，审议《关于云南贯彻落实新发展理念有关情况的报告》、《关于遏制“两高”项目盲目发展坚决完成能耗“双控”目标任务的指导意见》，研究部署有关工作。
文件中提到，加强黄磷行业生产管控，确保2021年9-12月份黄磷生产线月均产量不得超过2021年8月份产量的10%(削减90%)；加强工业硅生产管控，确保2021年9-12月份工业硅生产线月均产量不得超过2021年8月份产量的10%(削减90%)。
因云南为黄磷和工业硅产量大省，产量受限将加剧供给紧张问题。在消息影响下，今日黄磷和工业硅再度高走。
据百川盈孚数据显示，黄磷今日大涨逾46%，最新报价60082元/吨，相较于一周前的30000元/吨均价足足翻涨一倍，而有机硅DMC的价格亦再创新高，最新报价为41000元/吨。
国金证券认为，因云南当地黄磷及工业硅行业管控政策影响，国内黄磷与工业硅行业供需错配问题将进一步加剧，相关产业链产品价格或将进一步上涨。
业绩“爆发式”增长
受益于磷化工持续高景气度，公司的业绩出现“爆发式”增长。
兴发集团上半年实现营业收入98.53亿元，同比增长5.48%。归属净利润11.41亿元，同比增长730.05%。其中，净利的高速增长大超市场预期。
公司产品量价齐升是带动业绩增长的主要原因，报告期内公司主营产品草甘膦、有机硅、二甲基亚砜等销售价格同比大幅上涨，盈利能力明显增强；同时，2020年三季度公司36万吨/年有机硅单体技改扩能项目建成投产，致使报告期内有机硅产销量同比上升。
光大证券指出，伴随着下游新能源领域锂电材料需求的不断增加，相应地对于上游磷矿石、磷铵、磷酸等原料的需求也在不断提升，拥有磷矿资源及产业链一体化优势的磷化工企业将获得更高的盈利水平。
文：虹小豆
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