近期，“中字头”的基建相关股份表现持续强劲，并连续吸引资金净流入。
9月9日，信诚中证基建工程指数(165525)、中证基建指数(399995)及基建ETF(516950)分别上升3.54%、1.78%及0.1%。
个股方面涨多跌少，其中中国交建(601800.SH)大涨超7%；中国铁建(601186.SH)涨超3%；中国中铁(601390.SH)、四川路桥(600039.SH)、山东路桥(000498.SZ)等纷纷跟涨。
基建板块年内大幅领跑大盘。其中信诚中证基建工程指数从年初至今大涨超过34%，尤其是最近一个月，累计涨幅超过24％，成为“最抢眼”的主题基金之一。
出色表现吸引了聪明资金不断涌入。据华泰证券统计，在上周(8月30日至9月3日)ETF中，基建ETF场内流通份额增幅为164.2%，流通份额增至4.33亿份。
值得一提的是，另一支基建主题基金(广发中证基建工程ETF)自6月23日成立以来，吸金能力亦相当强劲 。数据显示，截至9月8日，基金成立以来份额增加约24.04亿份至26.73亿份，增幅为893%。
基建类题材股表现亮眼，叠加资金持续进场，是否意味基建板块的春天到来了。
上半年业绩整体稳健增长
2021作为“十四五”规划第一年，国家新型城镇化城市基础设施建设项目订单有所提升，带动国内基建相关企业实现了订单和营收快速增长
据华泰证券统计，2021上半年建筑央企整体营收较去年同期增长29.58%，两期复合增速17.90%，增速达到最近五年最大值。而累计新签合同额为5.95万亿元，较去年同期增长23.32%。
基建行业持续高景气，各大企业均实现营收大幅提升。
其中中国化学上半年实现营收559亿元，同比增加53.08%，增幅排名第一，主因上半年公司化工业务承揽任务和项目开发建设力度加大。而中国中冶、中国交建、中国铁建增速也均超过30%，分别为39.01%、38.21%、31.75%。
对于建筑企业业绩高增长，招商证券解释，中国上半年固定资产投资增速为10.3%，基建业务增速大幅提高。另一方面，得益于资金及规模优势，大建筑央企的经营稳定性相对较高，业绩呈现稳健增长趋势。
下半年仍可期待？
对于基建板块下半年的发展，招商证券认为，政府专项债带动扩大有效投资，专项债提速发行趋势明显。因此预计2021年下半年建筑央企订单量总体依然保持高效增长态势。
据WIND数据显示，今年已累计发行地方政府新增专项债1.84万亿，还有1.81万亿额度尚未使用。而国盛证券预计，后续新增专项债发行节奏有望明显加快（8月发行近5000亿），促下半年基建行业整体景气度环比上半年有所改善，预计全年基建投资将实现温和增长。
上海财大商学院数字经济研究中心主任钟鸿钧认为，下半年经济发展仍有压力，进行基础设施建设成为了弥补经济下行，现在适度超前地建设数字经济时代的基础设施，可能会刺激和带动相关产业的发展和创新。
光大证券认为，政策持续发力背景下基建投资将迎来较大改善，，逆周期调节政策持续加码、政策面持续宽松，板块景气度有望提升，基建主题基金迎来较好配置时间窗口。
招商证券认为，未来随着专项债发行提速提效政府积极加大基础设施超前建设投资力度，预计下半年建筑央企整体毛利率会有所回升，业绩表现有望持续提升。
作者：鹰眼狙击
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