今年上半年，草甘膦行業景氣度持續升溫，使相關公司喜迎「大豐收」。
不出市場預料，同時生產草甘膦和有機矽的新安股份(600596.SH)半年報十分靓麗。報告期内，新安股份營收84.65億元，同比增長34.39%；淨利潤8.42億元，同比飙升922.25%。
8.42億元的淨利潤，已經超過了新安股份2019年和2020年全年的利潤水平，日均利潤達到465萬元。不僅是新安股份，多只草甘膦股上半年淨利亦翻番，其中草甘膦龍頭興發集團(600141.SH)上半年淨利潤同比飙升7.3倍。
相比很多實業行業，今年上半年的草甘膦行業可謂是「印鈔機」。該行業「印鈔」能力也傳導到了資本市場上，年初以來，新安股份和興發集團股價分别累計暴漲202%及186%，利爾化學(002258.SZ)、廣信股份(603599.SH)等企業也有不同程度的漲幅。
新安股份「農化+有機矽」的業務模式是典型的雙主業模式，將兩大業務互動發展發揮到了較高水平。
新安股份將草甘膦係統產出的含磷廢水轉化為磷酸鹽產品，產生的氯甲烷尾氣經過淨化後用於矽產業鏈，轉化為有機矽產品，有機矽產業鏈產生的鹽酸淨化後在磷產業鏈中實現二次利用，形成「氯-矽-磷」三大元素不斷循環的經濟模式。
這個業務模式，使新安股份成為行業内極少數擁有全產業鏈優勢的有機矽企業。根據Wind數據，新安股份在國内草甘膦和有機矽市場的市佔率分别為7.39%(名列第四)和12%(名列第一)。
作為草甘膦和有機矽市場的雙龍頭，新安股份的業績受行業周期性影響較大。今年上半年，國内草甘膦和有機矽市場熱度不減，雙雙迎來「量價齊升」的強周期。
量方面，受競品禁用、轉基因放開、各國重視糧食安全促進耕種與植保等政策多重因素影響，農藥需求旺盛，出現供需緊缺狀況；與GDP增長成正相關的有機矽消費量在上半年亦迅速增加。
在供需緊缺的狀況下，草甘膦和有機矽MDC價格在今年上半年雙雙飙升。其中，草甘膦(95%原藥)市場價年初以來節節攀升，8月上旬翻倍漲至5.15萬元/噸，創下十年以來新高；有機矽DMC價格亦不斷飙升，8月19日達3.39萬元/噸，較年初漲超50%。
新安股份借助其產業鏈優勢，在上半年加大擴產。報告期内，新安股份有機矽終端產品銷量同比增長32.9%；草甘膦制劑轉化率近70%，較去年同期58%轉化率有較大提升。
得益於銷量和售價齊升，新安股份上半年有機矽和草甘膦業務收入分别取得高雙位數增幅，從而增強了公司盈利能力。
那在下半年，有機矽和草甘膦的「量」與「價」會有何表現？
國信證券認為，目前全球草甘膦產能約為110萬噸，約70萬噸產能集中在國内，隨著轉基因作物的推廣應用，草甘膦需求還續穩步增長，看好草甘膦行業未來持續的高景氣度。隨著海外下遊需求旺盛到來，草甘膦價格有望繼續上漲。
生意社有機矽DMC分析師稱，在高價之下，下遊或漸漸蔓延抵觸情緒，需求或將轉弱，有機矽DMC繼續衝高可能性不大，多將高位盤整運行為主。需求方面，得益於原料供應穩定和下遊技術突破，華創證券預計有機矽需求端未來5年復合增速過接近11%。
由此看來，有機矽和草甘膦的景氣度在下半年整體依舊會持續，對新安股份來說也將繼續是擴產和增厚業績的好時機。
草甘膦行業強周期來臨，讓新安股份吸引了基金的青睐。
半年報顯示，新安股份前十大股東中，新進了三只基金，包括招行興全輕資產投資混合型證券投資基金、建信基金-建設銀行-中國人壽-中國人壽委託建信基金股票型組合，以及深圳正圓投資有限公司-正圓壹號私募投資基金。
上述該三只基金在今年6月底分别持有新安股份1.38%、0.94%及0.79%股份，累計持股3.01%。而在2020年，新安股份前十大股東中有兩只基金，持股比例累計為1.52%。
不難看出，新安股份良好的基本面獲得了基金的青睐，基金的注入刺激了公司的股價上行。
實際上，多家基金公司在今年二季度加大佈局草甘膦概念股。其中，廣信股份從今年一季度的15家上升至二季度的21家，興發集團從7家上升至20家。
另外，從資金增減持來看，今年下半年，以來北上資金加倉了新安股份，同時也加倉了廣信股份、興發集團等股，其中新奧股份、新安股份加倉超千萬股。
在草甘膦市場高景氣度熱度不減的情況下，新安股份等概念股的業績周期也正在上演，下半年將繼續值得我們關注。
作者：遙遠
更多精彩內容，請登陸
財華香港網 (//m.iteamtexas.com/)
現代電視 (http://www.fintv.com)